Relación fundador-VC: Esto no es tango sino salsa de alto octanaje

¿Es como James Bond y Q, Batman y Robin, Sherlock Holmes y John Watson y Tom y Jerry?

¿Alguna vez te has preguntado sobre la relación entre un startup ¿Fundador y VC? Estoy seguro de que todo es divertido y amistoso si el startup Todo va bien, pero ¿se vuelve polémico o los conflictos en las salas de juntas son algo habitual? En realidad, es un viaje lleno de altibajos, en el que los VC pasan de ayudar con la recaudación de fondos a ser la caja de resonancia para resolver un problema crítico.

Para saber cómo funciona esta relación, hablamos con Theodore Rozencwajg, Cofundador y CCO de D2X, la plataforma de comercio de derivados criptográficos B2B regulada por la UE; Matthijs HuiskampFundador y CEO de Altura, una solución de flujo de trabajo basada en IA para teams trabajando en RFP; y Mitch VoskuilenFundador y CEO de billy gracia, un sistema operativo para comercializadores.

Los tres afirman que su VC ha sido un verdadero socio en su camino. Sin embargo, esa asociación no está exenta de desafíos y fricciones, pero ambos sostienen que encontrar el equilibrio adecuado entre apoyo y éxito es clave para superar cualquier fricción.

Motivación para la recaudación de fondos y selección de VC

Huiskamp dice que su motivación para conseguir financiación de un VC fue principalmente acelerar el crecimiento. Con la creciente demanda de una gestión inteligente de las ofertas, Amsterdam-Basado startup Necesitaba los socios adecuados.

Huiskamp me cuenta una etapa temprana startup No solo busca dinero, sino socios “que comprendan su visión, puedan aportar un valor estratégico real y estén dispuestos a apoyarlo tanto en los momentos buenos como en los desafíos inevitables”. Agrega que también buscaban una profunda experiencia en SaaS y una red sólida en su industria.

D2X decidió recaudar fondos porque necesitaba capital para seguir desarrollando su plataforma tecnológica, obtener su licencia e implementar su estrategia de salida al mercado.

Rozencwajg sostiene que uno de sus criterios de selección clave fue la capacidad de apoyar a D2X con el reclutamiento. Además, los VC que pueden ayudar con las ventas y el marketing tienen una ventaja. Para los fundadores, también es importante elegir VCs que pueden participar más allá de la ronda de financiación inicial.

Voskuilen sostiene que la principal razón por la que consiguieron capital de los inversores de capital riesgo fue aprovechar la ventaja de ser pioneros con su propuesta de producto diferenciadora. “Somos la única plataforma europea que ofrece un sistema operativo integral para los profesionales del marketing. Por lo tanto, queremos ganar la mayor parte del mercado antes de que aparezcan competidores y nos alcancen”.

Cuando llegó el momento de seleccionar a su socio de capital riesgo, Huiskamp dice que se reunieron con más de una docena de inversores de capital riesgo, mientras que Rozencwajg dice que debieron haber hablado con alrededor de 50 fondos para formar el sindicato para su ronda de capital semilla. Si bien 50 puede parecer una cantidad considerable, Rozencwajg agrega que fue solo un tercio del número de inversores que conocieron para su ronda de Serie A. Huiskamp dice que cada conversación con un inversor de capital riesgo les dio más información sobre el tipo de socio que estaban buscando.

Explica además que eligieron a Fortino por la conexión personal que construyeron con la gente de la firma de inversiones. “En nuestro caso, trabajar con el Director de Inversiones Wouter Goossens “Fue crucial en esta decisión final. Su determinación, agudeza y personalidad en general nos hicieron querer trabajar con Fortino”, añade.

Para Huiskamp, ​​Fortino también se destacó como socio por su trayectoria en SaaS y su profundo conocimiento de los matices de la empresa.rise software“Su enfoque fue muy amigable con los fundadores y se tomaron el tiempo para comprender nuestro negocio. Se adaptaron muy bien a nuestra cultura. team," él añade.

Voskuilen dice que está de acuerdo con Matthijs en que una fuerte conexión personal fue un criterio de selección clave para ellos al elegir a su VC. “Estábamos buscando un socio VC que tuviera la misma mentalidad y dedicación que nosotros. Alguien con muchas ganas de triunfar”.

Rozencwajg explica además que eligieron Fortino Capital Debido a su capacidad para respaldar las rondas de financiación posteriores, la presencia geográfica y la proximidad también desempeñaron un papel clave. “Especialmente para una empresa como D2X que opera en la industria de las criptomonedas, muchos de los inversores potenciales serán menos sofisticados, con sede en jurisdicciones offshore, etc.”, afirma, y ​​agrega: “Algo que realmente nos gustó fue el respaldo de Fortino por parte de la UE. Eso siempre es una muy buena señal”.

“A la hora de seleccionar a un inversor de capital riesgo, siempre recomendamos a los fundadores que prioricen la conexión personal que sienten con alguien por encima de la marca y la trayectoria del inversor”, afirma Goosens. Y añade: “Además, creemos que los fundadores deberían evitar rodearse de 'animadores' y buscar inversores de capital riesgo que se atrevan a desafiarlos y ayudarlos a ver cosas que ellos mismos tal vez no vean”.

La forma de trabajar con los VC

Una cosa está clara: los VC no solo aportan dinero, sino también experiencia y redes, y ayudan a los fundadores a ampliar sus negocios o a encaminarlos hacia el camino correcto. ¿Cómo esperan que estos fundadores se involucren? Rozencwajg dice que depende de la etapa de la empresa. startup“Yo diría que cuanto más avanzada sea la etapa, menos interacción tendrás con tus VC”, explica.

Rozencwajg explica que informan a sus inversores al menos una vez al trimestre y que han pasado a enviar actualizaciones mensuales a sus accionistas más importantes. Añade además que interactúan con frecuencia para buscar asesoramiento "cuando sentimos que nos vendría bien un punto de vista externo sobre algo".

Huiskamp, ​​de Altura, afirma que su interacción con sus inversores de capital riesgo es regular a través de reuniones mensuales o sesiones de estrategia específicas para superar desafíos o explorar oportunidades. “La expectativa es que mantengamos una línea de comunicación abierta, asegurándonos de que estén al tanto de nuestro progreso, pero es una relación colaborativa y de apoyo en lugar de excesivamente prescriptiva”, bromea.

Voskuilen menciona que tienen reuniones formales de actualización para inversores una vez al mes, pero hay múltiples puntos de contacto a lo largo de la semana para discutir todo tipo de asuntos ad hoc, a menudo mediante mensajes de voz a través de WhatsApp.

Ninguna relación está exenta de fricciones, y la relación entre el fundador y el VC puede complicarse rápidamente. “Como en cualquier relación, hay momentos en los que, incluso cuando los incentivos están totalmente alineados, hay desacuerdos, y eso está bien”, me dice Rozencwajg.

Rozencwajg añade: “Creo que la fricción se produce en estos momentos, cuando, por ejemplo, la empresa está atravesando una ronda de financiación de Serie A y hay un elemento de sensibilidad temporal. A veces, no todo el mundo está de acuerdo en cuanto a cómo llevar a cabo un proceso. También fue una experiencia de aprendizaje para nosotros”.

Huiskamp afirma que han estado en situaciones en las que las prioridades y los enfoques no coincidían perfectamente. Pone como ejemplo una situación en la que su socio de capital riesgo los presionó para que gastaran dinero de manera diferente o tenía una visión diferente sobre las vías de crecimiento. “Sin embargo, estos momentos de fricción han dado lugar a debates productivos que nos ayudaron a encontrar el equilibrio adecuado”, añade.

¿Hay alguna manera de superar este momento conflictivo? Huiskamp, ​​Rozencwajg y Voskuilen coinciden en que la comunicación es clave para superar este desafío. Dicen que tanto la comunicación como la comunicación son fundamentales para superar este desafío. fundador y el socio de capital riesgo debe garantizar la transparencia y fomentar una comunicación abierta y, como team que se unifica para resolver los problemas mundiales, estos desafíos de comunicación son solo otro ejercicio de resolución de problemas.

Goossens comenta: “Para nosotros, la relación entre el fundador y el VC comienza con la confianza y la transparencia, una buena news Debería viajar rápido, pero mal. news Incluso más rápido. Además, creemos firmemente en la capacidad de superar a la competencia, que es lo que buscamos en los fundadores, y esa mentalidad es con la que pueden contar cuando se asocian con nosotros”.