Zich wagen aan technologie voor kredietverlening via particuliere schulden: zo helpt PE Front Office de technologische uitdaging te overwinnen

Particuliere schulden (of particuliere kredieten) zijn naar voren gekomen als een van de sterkste activaklassen binnen het alternatieve beleggingsuniversum. Tijdens het vierde kwartaal van 2023 trok de dealflow voor particulier krediet aan, waardoor de vertraging van eerder dit jaar werd omgebogen. In zijn vooruitzichten voor het alternatieve beleggingsuniversum voor 2024 blijft JP Morgan de particuliere kredietsector overwogen.

Wat zijn particuliere schulden dan? Het is het soort leningen waarbij de schuldfinanciering aan bedrijven afkomstig is van fondsen, en niet van banken, door banken geleide syndicaten of publieke markten. Nu de private-equitymarkt voor uitdagingen blijft staan, worden particuliere schulden een alternatief investeringsvehikel voor particuliere bedrijven die financiering willen aantrekken.

Ankur Agarwal, mede-oprichter en CTO van het in Gurgaon gevestigde PE Front Office, zegt dat particuliere schulden 12 tot 15 procent van de totale alternatieve markt vertegenwoordigen en “een van de belangrijkste strategieën zijn van alternatieve beleggingsfondsen over de hele wereld.”

Nu de activa onder beheer de afgelopen anderhalf decennia zijn gegroeid van miljarden naar biljoenen, floreren de particuliere schulden, en dat brengt een aantal technische uitdagingen met zich mee. Met zijn SaaS-product gebouwd met een focus op de front- en middle-officeprocessen voor alternatief beleggingsbeheer, PEFO lost een aantal van deze uitdagingen op en Agarwal bereidt investeerders voor op deze uitdaging.

Technologische obstakels

Nu particuliere schulden de voorkeursinvesteringsroute worden, zegt Agarwal, die samen met Anup Kumar Adlakha PE Front Office oprichtte, dat dit een aantal technologische obstakels met zich meebrengt. De eerste uitdaging, zo zegt hij, zal de vorm aannemen van druk op bestaande systemen als gevolg van de sterke stijging van de transactievolumes en daarmee zorgen over de schaalbaarheid.

“De ingewikkelde aard van het verwerken van uitgebreide financiële gegevens afkomstig van verschillende kanalen vereist robuuste oplossingen voor gegevensbeheer om nauwkeurigheid, integriteit en veiligheid te garanderen”, legt hij uit.

Hij voegt eraan toe: “Geavanceerde analytische instrumenten zijn onmisbaar voor het evalueren van kredietrisico, het identificeren van investeringsmogelijkheden en het monitoren van de portefeuilleprestaties, maar de ontwikkeling en implementatie ervan voor particuliere schuldinstrumenten brengt uitdagingen met zich mee.”

Afgezien van deze uitdagingen, PEFO ziet ook gelijke tred houden met de evoluerende regelgevingsnormen en is mogelijk cybersecurity bedreigingen als gevolg van digitalisering als operationele uitdagingen waarvoor moderne en aanpasbare technologiesystemen nodig zijn. Net als bij elk ander beleggingsinstrument zal er altijd de noodzaak blijven om aan de verwachtingen van beleggers te voldoen en de marktvolatiliteit effectief te beheersen.

Agarwal noemt deze technische obstakels al snel één kant van de medaille. De andere kant van de medaille is het due diligence-proces, dat een hoop gegevensverwerking en analyse met zich meebrengt. “Dan is er nog het beheer van leningen, dat behoorlijk ingewikkeld kan worden, vooral als het gaat om complexe leningstructuren en wanbetalingen. Bovendien moeten investeerders nauwlettend in de gaten houden hoe elke lening presteert en rapporten genereren voor alle belanghebbenden”, legt Agarwal uit.

PEFO om processen te stroomlijnen

Agarwal is misschien bevooroordeeld om dat te zeggen PE Frontoffice is het beste platform om verschillende processen die betrokken zijn bij het beheer van particuliere schulden te stroomlijnen, maar er is veel steun voor deze claim. Het platform helpt bij het beheren van de dealpijplijn door een op maat gemaakte workflow te bieden voor het stroomlijnen van due diligence en het mogelijk maken van efficiënt volgen van de voortgang van deals.

Er is ook beleggingsbeheer, dat taken automatiseert zoals het genereren van afschrijvingsschema's, het beheren van de cashflow en waarderingen en het monitoren van de investeringsprestaties. Het vereenvoudigt ook de portefeuillemonitoring door financiële, KPI- en ESG-gegevens op één platform te consolideren om compliance en foutreductie te vergemakkelijken.

“PE Front Office helpt ook bij het beheer van investeerdersrelaties door investeerdersinformatie vast te leggen, de voortgang van de fondsenwerving te volgen en de communicatie en rapportage via speciale portalen te vergemakkelijken”, vertelt Agarwal.

Als een klant bijvoorbeeld investeringsgegevens, kasstromen van leningen, opname/distributie door beleggers, valuta-effecten, enz. heeft bijgehouden met behulp van aan elkaar gekoppelde Excel-bladen. Dit systeem zal goed werken voor een kleintje team maar naarmate de organisatie groeit, zal het op Excel gebaseerde beheer leiden tot complexiteit in de investeringsstructuur en het aantal cashflows past gewoon niet in deze tool.

Agarwal legt uit dat ze de bladen voor deze klant samen met historische gegevens naar het platform konden repliceren. Ondanks de overstap is de team leden van het bedrijf konden het nieuwe systeem gebruiken omdat terminologie, berekeningen en gegevens hen bekend waren.

Hij voegt eraan toe dat het gemeenschappelijke obstakel voor investeerders is dat het integreren van nieuwe technologie lastiger wordt dan verwacht en dat schaalbaarheid daardoor moeilijk te realiseren is. Gegevensbeveiliging is een andere uitdaging, omdat het negeren ervan tot ernstige problemen kan leiden en het voldoen aan de regelgeving een heel ander obstakel is.

Terwijl je je waagt aan technologie voor het lenen via particuliere schuld Hoewel er uitdagingen kunnen zijn, beschouwt PE Front Office deze als oplosbaar als de technologie zo wordt gemaakt dat deze naadloos werkt. Ze doen dit door te zorgen voor een soepele integratie van bestaande systemen, waarbij efficiëntie en minimale verstoringen voorop staan.

Als technologiebedrijf zijn schaalbaarheid en gegevensbeveiliging niet onderhandelbaar voor PE Front Office, dat klanten helpt gevoelige financiële gegevens te beschermen en ervoor te zorgen dat de regelgeving wordt nageleefd. “We begrijpen het unieke karakter van elk bedrijf en bieden oplossingen op maat die perfect aansluiten bij de behoeften en doelstellingen van elk bedrijf”, zegt Agarwal.

Navigeer door technologische veranderingen

Naarmate particuliere schulden steeds populairder worden, wordt dit ook gedaan met behulp van technologie, en Agarwal zegt dat deze verandering niet meer weg te denken is. Hij ziet technologie de gemeenschappelijke noemer worden voor alle vormen van alternatieve beleggingen en raadt beleggers daarom aan een aantal proactieve stappen te ondernemen.

Hij beveelt aan om te beginnen met een beoordeling van hun huidige infrastructuur door bestaande technologiesystemen en -processen te evalueren om gebieden voor verbetering en compatibiliteit met toekomstige ontwikkelingen te identificeren. Het tweede deel bestaat volgens hem uit het samenwerken met technologiepartners, leveranciers en experts uit de industrie om innovatieve oplossingen te verkennen en best practices te implementeren.

“Het ontwikkelen van een strategische technologie-roadmap waarin doelstellingen, prioriteiten en tijdlijnen voor de korte en lange termijn worden uiteengezet, is van cruciaal belang voor het adopteren van nieuwe technologieën en het upgraden van bestaande systemen”, merkt Agarwal op. “Het geven van prioriteit aan maatregelen op het gebied van gegevensbeveiliging en privacy, het testen van nieuwe technologieën in een gecontroleerde omgeving en het herhalen op basis van feedback zorgen voor een succesvolle implementatie en adoptie”, voegt hij eraan toe.

Meestal begrijpen particuliere investeerders in schulden niet waar ze moeten beginnen of voor welk deel van hun bedrijfsproces ze de technologie moeten gaan gebruiken. Bij PE Front Office hebben ze dat wel domeinexperts om investeerders te helpen identificeer het meest kritieke pijnpunt en creëer een miniproject om dat onderdeel te automatiseren.

Als een klant eerst het leningbeheer wil aanpakken, adviseren zij hem om de leningmodellen te kiezen die het meest bij zijn belegging worden gebruikt team en pas de 80-20-regel toe om die leenmodellen te automatiseren. “Hierdoor kunnen klanten laaghangend fruit plukken en tegelijkertijd het grootste deel van hun activiteiten in het systeem verwerken. Vervolgens wordt de resterende 20 procent van de modellen samen met specifieke nuances uitgekozen en in het systeem gemodelleerd, voortbouwend op het raamwerk dat al is vastgesteld”, legt Agarwal uit.

. Silicon Canals sprak met Agarwal, ongeveer 30 tot 35 procent van zijn klanten maakte gebruik van de schuldbeheeroplossing van PE Front Office. “Het volume waarmee de activa op de markt voor particuliere schulden toenemen, zou ik niet verbazenrised als het particuliere krediet in de komende vijf tot zes jaar bijna zal verdubbelen.”

PE Front Office verwacht dat meer dan 50 procent van zijn klanten uit particuliere schulden zal bestaan. Voor deze klanten zal PE Front Office dienen als een oplossing die is afgestemd op hun specifieke technologische behoeften en een oplossing met naadloze integratiemogelijkheden, minimale verstoring en maximale efficiëntie. Het biedt ook robuuste functies op het gebied van beveiliging en naleving van regelgeving, zoals het volgen van convenanten en audittrails die in het platform zijn geïntegreerd.

Met PE Front Office kunnen particuliere investeerders in schulden effectief omgaan met technologische veranderingen en technologie benutten om de operationele efficiëntie, het risicobeheer en de besluitvormingsmogelijkheden te verbeteren.