Heerenveen, gevestigd in Nederland Accell Groep, dat fietsen en onderdelen en accessoires daarvoor produceert en verkoopt, heeft bekendgemaakt dat het een belangrijke stap zet om zijn financiële positie te verbeteren.
Een van de doelstellingen hiervan is het terugdringen van de bedrijfsschuld door een overeenkomst te sluiten met de meeste financiële belanghebbenden.
Volgens het bedrijf wordt de herkapitalisatie naar verwachting begin Q1 2025 afgerond.
De uitvoering zal plaatsvinden via een contractueel proces of, indien vereist, via een gerechtelijke procedure om de transactie in het Verenigd Koninkrijk en/of Nederland goed te keuren. Hiervoor is reeds de relevante en vereiste toestemming van de belanghebbenden verkregen.
Door de transactie zal de schuld van Accell met circa € 600 miljoen dalen, ofwel circa 40 procent van de totale schuld, van circa € 1.4 miljard tot circa € 800 miljard binnen de operationele groep.
De transactie levert het bedrijf bovendien zo'n € 235 miljoen extra geld op.
De geherstructureerde schuld van de groep moet in 2030 worden terugbetaald.
Door deze transactie krijgt Accell een stabielere financiële structuur, een sterkere kaspositie en de mogelijkheid om te investeren in de toekomst van de onderneming.
Tjeerd Jegen, CEO, zegt: "De overeenkomst bevestigt het vertrouwen van onze belangrijkste stakeholders in het bedrijf, wat de optimistische lange termijn vooruitzichten van de fietsmarkt ondersteunt en de rol die Accell kan spelen om hierop te kapitaliseren. Het afgelopen jaar hebben we gerichte acties ondernomen om de kostenniveaus te verlagen en de efficiëntie te verhogen. Deze acties hebben onze concurrentiepositie al sterk verbeterd. Om onze bedrijfsstrategie te versnellen en de aanhoudende uitdagende marktomstandigheden te doorstaan, moesten we ook onze financiële structuur aanpassen."
"Na succesvolle implementatie van de herkapitalisatie, zullen we een herziene, fit-for-purpose kapitaalstructuur en verhoogde liquiditeit hebben, waardoor we de One Accell-strategie verder kunnen implementeren en versnellen. Deze strategie zal ons efficiënter maken en ons in een betere positie brengen, terwijl het ons ook wendbaarder zal maken en ons de flexibiliteit zal bieden die we nodig hebben om voorop te blijven lopen in de ontwikkelingen. We kunnen ons nu volledig richten op de toekomst, terwijl we blijven innoveren en uitkijken naar de lancering van nieuwe modellen van onze unieke en iconische merken, samen met onze leveranciers en dealers", aldus Jegen.
Wat is er gebeurd?
De aankondiging komt een paar jaar nadat Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR & Co), een wereldwijd investeringsbedrijf gevestigd in New York, verworven 96.9 procent van de aandelen Accell Group voor € 1.56 miljard.
De overname heeft echter geleid tot aanzienlijke financiële onrust, wat heeft geresulteerd in een protest van binnenlandse institutionele beleggers tegen KKR, aldus de verslag.
KKR heeft verzocht om een substantiële kapitaalverlaging voor het verkoopgedeelte van de overnamefinanciering vanwege de verslechterende financiële resultaten van Accell Group, waarbij de omzet daalde van € 1.43 miljard in 2022 naar € 1.3 miljard vorig jaar.
Bovendien daalde de EBITDA van het bedrijf met ruim 90 procent, van € 140 miljoen naar slechts € 12 miljoen.
Verwacht wordt dat een groep kredietverstrekkers, waaronder Shinhan Investment Corp., Shinhan Bank, Korea Investment & Securities en DB Insurance, hun bezwaar tegen de voorgestelde kapitaalvermindering op het verkoopgedeelte aan KKR kenbaar zullen maken.
De financiële problemen van Accell Grouprise door de afgenomen vraag naar fietsen en de overtollige voorraad als gevolg van de COVID-19-pandemie.
Versterk de financiële positie
Accell heeft de afgelopen 12 maanden intensief gewerkt aan het verbeteren van haar marktpositie.
Het bedrijf heeft zijn activiteiten geïntegreerd en zijn productievoetafdruk geoptimaliseerd om de productiviteit te verhogen. Ze zijn ook een besparingsprogramma gestart om de concurrentiekracht te vergroten.
Tegelijkertijd blijft het Nederlandse bedrijf de voorraadniveaus verlagen en verwacht dat de fietsvoorraad tegen het einde van het jaar weer op het normale niveau zal zijn. De voorraad onderdelen en accessoires is al weer op het normale niveau.
Accell werkt eraan om ervoor te zorgen dat haar merken profiteren van positieve trends op de lange termijn. Hun merken presteren goed, laten een solide volumegroei zien en presteren beter dan de markt en belangrijke concurrenten op de Nederlandse markt.
Onlangs lanceerde het bedrijf nieuwe modellen: de Koga EF3, de elektronische versie van de iconische Koga F3, een hoogwaardige handgemaakte fiets, en de Sinus FS, de volledig geveerde versie van de Winora stadsfiets.
Vanaf 2025 zijn er plannen om de productie van nieuwe modellen voor al onze merken verder uit te breiden.
Accel Group: Produceert en verkoopt fietsen
Accell Group produceert en verkoopt fietsen, fietsonderdelen en accessoires.
De portefeuille van Accell Group omvat Haibike, Winora, Ghost, Batavus, Koga, Lapierre, Raleigh, Sparta, Babboe en Carqon. Het P&A-merk is XLC. is het merk voor fietsonderdelen en -accessoires.
Het bedrijf produceert ook e-bikes.
Gijsbert de Zoeten, CFO zegt: “Ik ben blij dat we deze overeenkomst vandaag kunnen aankondigen, wat leidt tot een materieel gedeleverageerde Accell Group. We zijn dankbaar voor de constructieve aanpak die onze aandeelhouders, schuldeisers en banken hebben getoond bij het bereiken van deze overeenkomst. Met hun steun hebben we in de toekomst een duurzame kapitaalstructuur voor Accell. Dit toont het vertrouwen dat alle partijen hebben in onze onderneming en strategie.”
01
Verder dan ouderlijk toezicht: hoe Rotterdam's ChatLicense kinderen in het digitale tijdperk sterker maakt