La tecnología se encuentra con el crédito privado: desmitificando el aumento de eficiencia de Norsad Capital con PE Front Office

El mundo de la inversión alternativa a menudo se considera un mundo glamoroso de inversores de capital privado y venture capitalSin embargo, ya no está dominado por LP y GP que invierten en empresas incipientes. startups a cambio de capital. De hecho, la forma de inversión que crece más rápidamente en el espacio de inversión alternativa es la deuda privada (o crédito privado).

En su perspectiva del universo de inversión alternativa para 2024, JP Morgan tiene una sobreponderación en las perspectivas de crecimiento del crédito privado, donde la financiación de la deuda proviene de fondos, en lugar de bancos, sindicatos liderados por bancos o mercados públicos. miró sobre cómo la deuda privada ha crecido de miles de millones a billones en activos bajo gestión y el papel de la tecnología en convertirla en “la estrategia principal de los fondos de inversión alternativos en todo el mundo”.

Norsad Capital, un inversor de impacto y acreedor privado con sede en Botswana fundado en 1990 como una entidad multilateral nórdica-SADC, no solo está demostrando que el financiamiento de deuda privada puede ayudar a las empresas del mercado medio a crecer, sino que también está escribiendo un manual sobre cómo la deuda privada combinada con soluciones tecnológicas como PE Front Office puede ayudar a construir una empresa resiliente. startup ecosystem.

¿Qué hace Norsad Capital?

Como inversor de impacto y proveedor de crédito privado, Capital del Norte ofrece soluciones de deuda a medida para empresas de crecimiento rentable que generan un impacto social y ambiental deseable en África. Allan Mutenda, director de riesgos de Norsad Capital, afirma que su mercado principal es la región SADC con un interés en África oriental. Si bien su mercado principal actualmente es África meridional, tiene algunas inversiones en África occidental.

“Nuestro objetivo es tener un impacto positivo en la vida de 100 millones de africanos para 2030”, afirma Mutenda, antes de agregar: “Nuestro mercado objetivo son las empresas de crecimiento del mercado medio dentro de la región, las empresas que generan fuertes retornos financieros, además de un impacto positivo”.

Añade que sus soluciones de crédito privado tienen un tamaño de ticket de entre 5 y 15 millones de dólares, pero pueden considerar inversiones por debajo de los 5 millones de dólares para empresas en crecimiento que generen una facturación de entre 5 y 50 millones de dólares con un EBITDA de 1.5 millones de dólares. Desde deuda sénior y financiación mezzanine hasta financiación de tramo único, Mutenda dice que Norsad se centra en ofertas de crédito privado amplias y flexibles.

¿Por qué el crédito privado? Mutenda explica que la trayectoria de Norsad comenzó en 1990 como una entidad financiera para el desarrollo y que ha crecido y se ha transformado en una entidad de crédito privada respaldada por once instituciones financieras de desarrollo de la SADC, incluidos sus cuatro accionistas nórdicos originales: Norfund, Swedfund, IFU y Finnfund. Norsad ha evolucionado desde un inversor sostenible a un inversor de impacto temático, concentrándose en emprendimientos rentables que aborden desafíos sociales y ambientales bajo el lema de “ganancias con un propósito”.

Nuestras prioridades clave abarcan los medios de vida sostenibles, la inclusión financiera, la igualdad de género y la acción climática, todas ellas en consonancia con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS). A medida que perfeccionamos nuestra estrategia en 2024, nos centramos en los sectores temáticos que prometen el impacto más significativo a escala para nuestros accionistas. Además, el crédito privado suele ofrecer una vía para ofrecer mayores rendimientos a nuestros inversores, siempre que se gestionen los riesgos de forma eficaz.

Crédito privado: atractivo pero desafiante

Todos podemos agradecer a Shark Tank por transmitirnos una comprensión básica de cómo funciona el capital privado, pero es relativamente desconocido que la deuda privada se considera más atractiva para las empresas en sus primeras etapas y en crecimiento, ya que les proporciona el capital necesario para ampliar sus operaciones y buscar oportunidades. Mutenda dice que esto se debe a su flexibilidad.

“Las operaciones están estructuradas para satisfacer las necesidades de las empresas inversoras individuales, lo que no siempre es posible cuando se trata de bancos”, afirma. “Podemos operar con todo el conjunto de capital, desde el senior stretch, el unitranche y el mezzanine, a lo largo de varios plazos de hasta 7 años. También ofrecemos varias opciones de pago, como amortización, PIK, capital kickers y pagos diferidos para satisfacer las necesidades de nuestras empresas participadas en función de sus ciclos de flujo de caja”.

Si bien la flexibilidad es atractiva, los proveedores de crédito privado como Norsad también deben lidiar con el riesgo adicional que conlleva. “Básicamente, todo comienza con la estructuración de la inversión para satisfacer las necesidades de las empresas en las que invierte, al tiempo que garantizamos la protección a la baja para nuestros inversores, de modo que podamos seguir ofreciendo una vía para que los inversores obtengan los rendimientos deseados a través de diversas estrategias de salida”, explica Mutenda. “Si el riesgo no se gestiona adecuadamente, más aún en el entorno altamente incierto de múltiples crisis, los proveedores de crédito privado pueden tener dificultades para lograr la sostenibilidad, lo que lleva a objetivos de impacto incumplidos y dificultades para devolver el capital a los financiadores con rendimientos aceptables”.

“Creo que el desafío adicional en nuestra región es cómo hacer crecer nuestra cartera de negocios de empresas potenciales en las que invertir en varios países y seleccionar sistemáticamente las buenas inversiones de las potencialmente malas. Hacer negocios en África no es para los pusilánimes, aunque puede ser gratificante, especialmente cuando se aprovecha el conocimiento y las asociaciones locales”, dice Mutenda. Norsad tiene una rica historia que abarca más de 32 años de inversión de impacto en África trabajando con una amplia red de socios, incluidos sus 11 accionistas de la SADC.

Y añade: “El crédito privado es un fenómeno relativamente nuevo en algunos de nuestros mercados. En la SADC, por ejemplo, predomina la financiación bancaria”.

En las operaciones de los proveedores de crédito privados, el desafío es doble: mobility y cumplimiento normativo. En 2023, Norsad inició una reingeniería de procesos comerciales para que sus flujos de trabajo y sistemas de soporte fueran más ágiles y respondieran mejor al cambiante panorama financiero. Las áreas de enfoque clave incluyeron el perfeccionamiento y la mejora de los flujos de trabajo, la identificación y adaptación de tecnologías de soporte y la mejora del cumplimiento normativo, no solo como un ejercicio de verificación de requisitos, sino como parte integral de la propuesta de valor para las empresas en las que invertimos para ayudarlas a lograr la sostenibilidad.

Otra forma en que Norsad Capital cumple con esto mobility Y el desafío de cumplimiento es confiar en PE Front Office. Esta plataforma SaaS funciona como back office de los principales proveedores de capital y crédito privado.

Descubra la ventaja estratégica: PE Front Office

Mutenda explica que Norsad Capital considera que Recepción de educación física no sólo como una solución tecnológica para registrar transacciones, ya sea de crédito o de capital, para empresas de mediano crecimiento. En cambio, enfatiza que la software La plataforma facilita procesos comerciales de extremo a extremo que respaldan la ejecución de “la tesis de inversión” a lo largo de todo el ciclo de vida de la inversión, desde el origen hasta la salida.

Después de pasar a PE Front Office, Norsad Capital y su equipo de inversión team Pueden analizar el cumplimiento más allá de KYC y la publicación de datos estáticos. Mutenda dice que han podido automatizar una serie de procesos que antes eran manuales, como la prueba de los convenios. “Hay mucha información valiosa que se puede obtener del sistema sobre las empresas en las que se invierte, sustituyendo casi por completo la dependencia de las hojas de cálculo de Excel para la prueba de los convenios, por ejemplo”, bromea Mutenda.

Al igual que muchos otros clientes de PE Front Office, Norsad Capital dependía anteriormente de hojas de cálculo, y Mutenda reconoce abiertamente los riesgos típicos asociados con su uso, incluido el potencial de errores humanos y de modelado. Sin embargo, señala que el beneficio inmediato de dejar de usar hojas de cálculo es eliminar las preocupaciones sobre “que los informes MIS no se produzcan a tiempo y con precisión”.

Este cambio ahorrará mucho tiempo y esfuerzo, lo que permitirá a los gestores de cartera centrarse en actividades de mayor valor añadido, con los datos de los clientes disponibles con solo pulsar un botón. “Dejar de usar Excel nos ahorrará mucho tiempo en términos de horas de trabajo relacionadas con el procesamiento de datos y hojas de cálculo financieras de los AFS auditados y también de las Cuentas de Gestión que recibimos con más regularidad”, añade.

Cuando hablé con Mutenda, Norsad Capital no había migrado por completo su flujo de trabajo de hojas de cálculo a PE Front Office. La empresa de deuda privada tiene como objetivo migrar por completo a PE Front Office para fines del tercer trimestre, pero Mutenda dice que ya han automatizado algunos flujos de trabajo, como la facturación, e indicó que la migración fue perfecta con el apoyo de PE Front Office. team Durante las fases de implementación, personalización y prueba, las empresas de nuestra cartera recibirán sus facturas a tiempo, generadas automáticamente por el sistema y enviadas a los correos electrónicos sin el riesgo de que el personal administrativo se olvide de realizar estas tareas simples pero críticas a tiempo antes de las fechas de vencimiento”, explica Mutenda.

Con la migración a Recepción de educación física, pueden gestionar de manera eficiente su flujo de transacciones desde el origen hasta la salida. “Creo que el flujo de trabajo en PE Front Office nos resultó muy útil, fácil de seguir, personalizar y cumplir con nuestros requisitos como empresa”, afirma Mutenda.

Añade además que pudieron download la información histórica que tenían en su antiguo sistema y, al mismo tiempo, registrar nuevos acuerdos que todavía estaban en trámite. Esta capacidad de PE Front Office para migrar datos históricos que llegan en varios formatos significó que Norsad Capital team Sólo tenían que asegurarse de que sus registros se mantuvieran actualizados antes de la migración de datos, con el PE team También se encargan de la resolución de problemas y la detección de lagunas de datos para que nuestros registros estén completos. Fuerte colaboración del PE team Esto quedó claro en su enfoque hacia la implementación del proyecto, algo que Norsad valora continuamente.

Durante nuestra conversación, me di cuenta de que Mutenda era analítico y lógico. Si bien parecía dominar el uso de la tecnología para lograr que la inversión en Norsad Capital fuera eficiente, también era agudo en cuanto a las demoras asociadas con los sistemas manuales y las técnicas necesarias para evitarlas.

Mutenda afirma que, con PE Front Office, podrán lograr su objetivo de ser más eficientes y ágiles, y también estar más cerca del cliente y responder las preguntas correctas en el momento adecuado a la gerencia, el directorio y los reguladores, incluidos los inversores. Para Norsad Capital, Mutenda dice que PE Front Office fue el único sistema que cumplió con sus requisitos de principio a fin, tanto ahora como a largo plazo durante el proceso de adquisición. “PE Front Office cumple con nuestros requisitos comerciales ahora y en el futuro”, argumenta Mutenda. “Desde el punto de vista de la gestión de riesgos y el cumplimiento, también creo que la capacidad MIS proporciona una buena base para respaldar parte de nuestra actividad de modelado”.

Oportunidad de crecimiento

Al igual que JP Morgan, Mutenda se muestra optimista respecto de las perspectivas de crecimiento del crédito privado, en particular en la región de la SADC. Prevé que las presiones regulatorias seguirán afectando la capacidad de los bancos para respaldar a los segmentos más riesgosos del mercado, lo que podría limitar la oferta de crédito a las empresas medianas y las pymes, lo que presenta una oportunidad para que Norsad Capital ayude a cerrar la brecha de oferta crediticia.

“Creo que ofrecemos a los inversores institucionales y a los LP la oportunidad de invertir con nosotros en fondos temáticos que podamos lanzar en el futuro, como los fondos climáticos. Esta colaboración puede ayudarlos a lograr sus objetivos de impacto al asociarse con Norsad y aprovechar nuestra fuerte presencia en la región de la SADC y nuestra sólida red de accionistas con conocimiento y presencia local, en lugar de invertir directamente en una amplia gama de empresas en varios países. Los retornos en África siguen siendo buenos, a pesar del alto nivel de riesgo. Ofrecemos una plataforma de asociación que nos permite distinguir las oportunidades fuertes de las más débiles, y podremos ayudar mejor a los inversores a gestionar sus inversiones utilizando nuestra plataforma de Front Office de PE”, agrega.

A pesar de la incertidumbre prevaleciente y el entorno de múltiples crisis, Norsad Capital sigue siendo optimista sobre el crecimiento continuo de crédito privado. Como activos bajo gestión rise, anticipan que software Las plataformas como PE Front Office serán cada vez más vitales para que los prestamistas estén preparados para el crecimiento con la tecnología adecuada para la funcionalidad front-office y back-office. Para Mutenda, el futuro no solo consiste en aprovechar la tecnología para lograr procesos de inversión eficientes, sino también en mejorar la eficacia de esa tecnología mediante la integración de artificial intelligence.