Relazione tra fondatore e VC: questo non è tango ma una salsa ad alto numero di ottani

È come James Bond e Q, Batman e Robin, Sherlock Holmes e John Watson e Tom e Jerry?

Ti sei mai chiesto quale sia la relazione tra un startup fondatore e un VC? Sono sicuro che è tutto divertente e amichevole se il startup sta andando bene, ma diventa controverso o i drammi in sala riunioni sono un evento comune? In realtà, è un viaggio pieno di alti e bassi, in cui i VC passano dall'aiutare con la raccolta fondi all'essere la cassa di risonanza per risolvere un problema critico.

Per scoprire come funziona questa relazione, abbiamo parlato con Theodore Rozencwajg, Co-fondatore e CCO di D2X, la piattaforma di trading di derivati ​​crittografici B2B regolamentata dall'UE; Matthijs Huiskamp, Fondatore e CEO di altezza, una soluzione di flusso di lavoro basata sull'intelligenza artificiale per teamsta lavorando su RFP; e Mitch Voskuilen, Fondatore e CEO di Billy Grazia, un sistema operativo per gli addetti al marketing.

Tutti e tre affermano che il loro VC è stato un vero partner nel loro percorso. Tuttavia, questa partnership non è priva di sfide e attriti, ma entrambi sostengono che trovare il giusto equilibrio tra supporto e successo è la chiave per superare qualsiasi attrito.

Motivazione della raccolta fondi e selezione del VC

Huiskamp afferma che la loro motivazione a raccogliere fondi da un VC era principalmente quella di accelerare la crescita. Con la domanda di una gestione intelligente delle offerte in crescita, il Amsterdam-based startup necessitavano dei partner giusti.

Huiskamp mi racconta di una fase iniziale startup non è alla ricerca solo di denaro, ma di partner "che comprendano la tua visione, possano aggiungere un valore strategico reale e siano pronti a supportarti sia nei momenti migliori che nelle inevitabili sfide". Aggiunge che stavano anche cercando una profonda esperienza SaaS e una solida rete nel loro settore.

D2X ha deciso di raccogliere fondi perché aveva bisogno di capitali per sviluppare ulteriormente la sua piattaforma tecnologica, ottenere la licenza e implementare la sua strategia di commercializzazione.

Rozencwajg sostiene che uno dei loro criteri di selezione chiave era la capacità di supportare D2X con il reclutamento. Inoltre, i VC che possono aiutare con vendite e marketing hanno un vantaggio. Per i fondatori, è anche importante scegliere VC che possono partecipare oltre il round di finanziamento iniziale.

Voskuilen sostiene che il motivo principale per cui hanno raccolto capitali dai VC è stato quello di capitalizzare il vantaggio di essere i primi ad arrivare con la loro proposta di prodotto differenziante. "Siamo l'unica piattaforma europea che fornisce un sistema operativo olistico per i venditori. Quindi, vogliamo conquistare la maggior parte del mercato prima che i concorrenti appaiano e ci raggiungano".

Quando è arrivato il momento di selezionare il loro partner VC, Huiskamp dice che hanno incontrato più di una dozzina di VC, mentre Rozencwajg dice che devono aver parlato con circa 50 fondi per formare il sindacato per il loro round Seed. Mentre 50 possono sembrare molti, Rozencwajg aggiunge che era solo 1/3 del numero di investitori che hanno incontrato per la loro Serie A. Huiskamp dice che ogni conversazione con un VC ha dato loro maggiori informazioni sul tipo di partner che stavano cercando.

Spiega inoltre che hanno scelto Fortino per il legame personale che hanno costruito con le persone della società di investimento. "Nel nostro caso, lavorare con Investment Director Il dottor Wouter Goossens è stato cruciale in questa decisione finale. La sua grinta, la sua acutezza e la sua personalità complessiva ci hanno fatto desiderare di lavorare con Fortino", aggiunge.

Per Huiskamp, ​​Fortino si è distinto come partner anche per la sua comprovata esperienza nel SaaS e per la profonda comprensione delle sfumature dell'imprenditorialità.rise software. "Il loro approccio è stato molto favorevole al fondatore e si sono presi il tempo di comprendere la nostra attività. Avevano una forte corrispondenza culturale con il nostro team," Aggiunge.

Voskuilen afferma di essere d'accordo con Matthijs sul fatto che un forte legame personale sia stato un criterio di selezione chiave per loro quando hanno scelto il loro VC. "Stavamo cercando un partner VC che avesse la nostra stessa mentalità e dedizione. Qualcuno con molta fame di successo".

Rozencwajg spiega inoltre che hanno scelto Fortino Capitale a causa della sua capacità di supportare i round successivi, anche la presenza geografica e la vicinanza hanno giocato un ruolo chiave. "Soprattutto per un'azienda come D2X che opera nel settore delle criptovalute, molti dei potenziali investitori saranno meno sofisticati, basati in giurisdizioni offshore e così via", afferma, aggiungendo, "Una cosa che ci è piaciuta molto è stato il sostegno di Fortino dall'UE. È sempre un ottimo segno".

"Quando si tratta di selezionare il tuo investitore VC, consigliamo sempre ai fondatori di dare priorità al legame personale che sentono con qualcuno rispetto al marchio e al track record di un VC", afferma Goosens. Aggiunge, "Inoltre, crediamo che i fondatori dovrebbero evitare di circondarsi di 'cheerleader' e cercare VC che osino sfidarli e aiutarli a vedere cose che potrebbero non vedere da soli".

Il modo di lavorare con i VC

Una cosa è chiara: i VC non solo portano denaro, ma anche competenza e network e aiutano i fondatori a far crescere le loro attività o a indirizzarle verso la strada giusta. Come si aspettano che questi fondatori si impegnino? Rozencwajg afferma che dipende dalla fase del startup"Direi che più si è in una fase avanzata, minore è l'interazione con i propri VC", spiega.

Rozencwajg spiega che aggiornano i loro investitori almeno una volta al trimestre e sono passati ad aggiornamenti mensili per i loro maggiori azionisti. Aggiunge inoltre che interagiscono frequentemente per cercare consigli "quando sentiamo di poter usare un punto di vista esterno su qualcosa".

Huiskamp di Altura afferma che la loro interazione con i suoi investitori VC è regolare tramite check-in mensili o sessioni strategiche specifiche per superare le sfide o esplorare le opportunità. "L'aspettativa è che manteniamo una linea di comunicazione aperta, assicurandoci che siano aggiornati sui nostri progressi, ma è una relazione collaborativa e di supporto piuttosto che eccessivamente prescrittiva", scherza.

Voskuilen afferma che una volta al mese si tengono degli incontri formali di aggiornamento con gli investitori, ma durante la settimana si tengono diversi punti di contatto per discutere di ogni genere di questioni specifiche, spesso utilizzando messaggi vocali su WhatsApp.

Nessuna relazione è priva di una buona dose di attrito, e la relazione fondatore-VC può diventare tesa in fretta. "Come in ogni relazione, ci sono momenti in cui, anche quando gli incentivi sono completamente allineati, ci sono dei disaccordi, e va bene così", mi dice Rozencwajg.

Rozencwajg aggiunge: "Penso che le frizioni si verifichino in questi momenti, quando, ad esempio, l'azienda sta affrontando una raccolta fondi di Serie A e c'è un elemento di sensibilità temporale. Poi, a volte, non tutti la vedono allo stesso modo in termini di come gestire un processo. È stata anche un'esperienza di apprendimento per noi".

Huiskamp afferma che si sono trovati in situazioni in cui priorità e approcci non si allineavano perfettamente. Fa l'esempio di una situazione in cui il loro partner VC li ha spinti a spendere soldi in modo diverso o aveva una visione diversa sui percorsi di crescita. "Tuttavia, questi momenti di attrito hanno portato a discussioni produttive che ci hanno aiutato a trovare il giusto equilibrio", aggiunge.

C'è un modo per superare questo momento di tensione? Huiskamp, ​​Rozencwajg e Voskuilen sono unanimi nel ritenere che la comunicazione sia la chiave per superare questa sfida. Affermano che entrambi i fondatore e il partner VC deve garantire la trasparenza e promuovere una comunicazione aperta e, come team che si uniscono per risolvere i problemi mondiali, queste sfide comunicative sono solo un altro esercizio di risoluzione dei problemi.

Goossens commenta: "Per noi, il rapporto fondatore-VC inizia con fiducia e trasparenza, un buon news dovrebbe viaggiare veloce, ma male news ancora più velocemente. Inoltre, crediamo fermamente nella capacità di superare la concorrenza, che è ciò che cerchiamo dai fondatori, e questa mentalità è ciò su cui i fondatori possono contare quando collaborano con noi."